报告题目🦏：Tail Risk Measures in Portfolio and Financial Investing: The Awkward, The Bad, and The Good

时间🏋️‍♂️：2023年9月20日（星期三）下午14:30-16:30

地点：沙河校区🔂，K8凯发1号楼102会议室

报告人：张正军，中国科K8凯发大学经济与管理K8凯发🏌🏻‍♀️☹️，教授

摘要：Over reacting on either profit or loss can severely lead to ill-functioned financial markets, and even financial crises. We build a new Mean-MMVaR model and show the performances of VaR, CVaR, and MMVaR to be awkward, bad, and outstanding, respectively, in terms of 1) better risk-return trade-off and portfolio selection under diversified markets and risk levels being from regulators’tight rules to investors’comfort beliefs which result in inverted U-shaped Sharpe ratios, and 2) balanced equity investability. These evidences confirm that Mean-MMVaR can become the natural benchmark risk-return trade-off model to replace existing models in financial investment and portfolio optimization.

报告人简介：报告人张正军教授现为中国科K8凯发大学经济与管理K8凯发长聘教授和统计与数据科学系系主任🚝，原美国威斯康辛大学统计系终身教授和系副主任，国际数理统计协会执行委员和财务总监（July 2016 -- July 2022），国际数理统计协会会士，美国统计协会会士。现担任JASA，JBES，Statistica Sinica，JDS，EJS等国际期刊副主编。主要研究方向包括计量经济学、金融计量学、计算医学与实践、极端气候等等。在国际顶级期刊：统计（AoS，JASA👱🏿‍♀️，JRSSB）、计量（JoE, EE）、金融（JBES, JBF）、医学（AFM，Vaccines）🦥、气象(ATM)等发表论文上百篇🏬。代表性思想和作品包括商相关系数（QCC、TQCC）🏌️、非对称广义相关系数（GMC）、滞后尾部相依系数、最大线性回归、最大逻辑回归、EGB2期权定价公式、盯市在险价值（MMVaR）📙、条件极值Frechet自回归（AcF）等等。